El directorio del Banco Central resolvió aumentar las garantías que deben constituirse para la formación de contratos de futuros de dólar: "En adelante deberán ser equivalentes al 20% del contrato operado y deberán ser constituidas exclusivamente en moneda local", indicaron desde la autoridad monetaria que festejaba la posibilidad de haber utilizado la renovación automática del intercambio de monedas (swap) con China por el equivalente a US$ 814 millones para sostener el nivel de las reservas.
"(...) Claramente, el bajo nivel de las reservas en divisas del Banco Central, a pesar del maquillaje que significa contabilizar como tales el canje de monedas con China; los depósitos en moneda extranjera del sector privado; el depósito indisponible de vencimiento de la deuda de bonos reestructurados correspondiente a inversores que residen en el exterior, entre otros ítems. (...)".
CIUDAD DE BUENOS AIRES (Urgente24). Hace 1 año, la autoridad monetaria recibió los US$ 814 millones como el 1er. tramo del swap que se había firmado meses antes por hasta US$ 11.000 millones, al que el Central accedió en su totalidad en septiembre de este año.
"La renovación es automática de este primer tramo que vence hoy. Las condiciones son las mismas, o sea que mientras no sea usado no se pagará intereses ", explicaron desde el Banco Central.
"El monto de yuanes se intercambia por igual cantidad de pesos y se convierte a su equivalente en dólares para contabilizarlos en las reservas, pero no se paga tasa (de interés) si no se usó para comercio exterior o para transformar ese aval a otras monedas", explicaron.
En tanto, el frente Cambiemos denunció ante la Justicia al presidente del Banco Central (BCRA), Alejandro Vanoli, ante las millonarias operaciones de ventas de dólares a futuro.
La denuncia hecha por los diputados Federico Pinedo y Mario Negri, jefes de los bloques PRO y UCR, respectivamente, y recayó ante el juez federal Claudio Bonadio.
Las operaciones de contratos de moneda extranjera a futuro en el mercado de la ciudad de Rosario (ROFEX) treparon hasta un máximo histórico de US$ 1.200 millones durante la semana previa a las elecciones. Y el jueves pasado cerraron en casi US$ 800 millones. El interés abierto en los mercados de futuro de dólar superó ya los US$ 12.000 millones de dólares.
El Central indicó que la medida se toma para “evitar volatilidad en el mercado”.
“La decisión, además de estar en línea con las medidas macroprudenciales que se vienen implementando en los mercados internacionales luego de la crisis financiera global, apunta a mejorar la liquidez de las garantías y evitar volatilidad en los mercados, en un contexto en el que se registra un aumento en el volumen operado en estas plazas”, indicaron en un comunicado.
El macrismo denunció ante la Justicia federal al presidente del Banco Central, Alejandro Vanoli, por las operaciones que hace la entidad en el mercado de dólar futuro con el objetivo de bajar las expectativas de devaluación.
La denuncia por “defraudación contra la administración pública” lleva las firmas de los diputados Federico Pinedo (PRO) y Mario Negro (UCR), y recayó en el juzgado de Claudio Bonadio, el mismo juez que lleva la causa Hotesur y que fue denunciado por el kirchnerismo ante el Consejo de la Magistratura.
Hasta el momento, para la concertación de contratos de futuros debe constituirse una garantía de entre 10% y 12% del contrato. La garantía puede constituirse en pesos, dólares, títulos públicos, títulos emitidos por el BCRA, Fondos Comunes de Inversión o plazos fijos, entre otros activos.
“Actualmente la gran mayoría de las garantías de los contratos de futuros está constituida en títulos valores, lo cual implica que si llegara a producirse algún incumplimiento se deberían vender esos títulos para efectuar las compensaciones correspondientes en pesos. Esto generaría volatilidad en los precios de esos activos y en las tasas de interés. Por esa razón, se resolvió aumentar las exigencias de garantías”, explicaron desde el Banco Central.
"Todas las medidas necesarias"
La semana comenzó con el anuncio informal del Banco Central a las entidades financieras autorizadas a operar en cambios y de éstas a sus clientes, como las compañías aéreas y operadores turísticos, de que la disponibilidad de dólares se restringió de US$ 150.000 a US$ 75.000 por día.
Se trata de una cifra exigua para los grandes operadores del turismo internacional: desde la venta de pasajes por las propias compañías aéreas foráneas, hasta los que ofrecen a los argentinos paquetes de alojamiento y excursiones.
De ahí que ya el mismo lunes desde el sector habían anticipado que "se tomarán todas las medidas necesarias, en función de las previsiones de obtención de divisas al cambio oficial", como ocurría hasta la semana previa.
Una de las medidas que comenzaron a tomar grandes compañías aéreas, que se prevé se irá generalizando a todo el sector, fue "la suspensión de las ventas de pasajes a más de 90 días", porque no pueden garantizar la transferencia de las divisas a los prestadores de servicios del exterior.
Esa no fue la única decisión. También, algunas compañías y las propias agencias de viajes dispusieron acomodar los precios a los valores resultantes de una forma alternativa de obtención de divisas, como es el contado con liqui, que registra una brecha con el oficial de más 40%, superior al 20% que rige para las compras para ahorro y 35% para los gastos con tarjeta en el exterior, para desalentar las compras especulativas basadas en las expectativas de devaluación en el curso de 2016.
Si bien hay múltiples estrategias, las fuentes confiaron a Infobae que la que estarían eligiendo algunas firmas es la de equiparar todas las opciones de tarifas, según la lejanía de la fecha del viaje, al nivel más alto del existente.
Más cepo que anticipa menor actividad
De este modo, al cuarto año de la imposición del cepo cambiario, los viajeros al exterior vieron nuevamente restringidas sus posibilidades de concretarlo, como ya había ocurrido un año atrás, cuando la brecha cambiaria entre el tipo oficial y el libre había vuelto al 70%.
Claramente, el bajo nivel de las reservas en divisas del Banco Central, a pesar del maquillaje que significa contabilizar como tales el canje de monedas con China; los depósitos en moneda extranjera del sector privado; el depósito indisponible de vencimiento de la deuda de bonos reestructurados correspondiente a inversores que residen en el exterior, entre otros ítems.
Pesos
Muy interesante cierto fragmento en la web Infobae:
"Mientras que las reservas internacionales pierden relevancia dentro del activo total del Banco Central, del lado de los pasivos la Base Monetaria aumenta significativamente. ¿Esto qué significa? Que a la vez que cada vez hay más billetes y monedas en circulación, producto de la emisión creciente para abastecer de pesos a una economía con un proceso inflacionario, las divisas externas que los respaldan menguan y aumentan la profundidad de la devaluación que en forma inexorable padecerá el peso argentino.
El desequilibrio es tal que según el último balance del Banco Central, actualizado al 15/10, la Base Monetaria ya duplica al monto de reservas, medidos ambos conceptos en pesos. Billetes, monedas, cheques cancelatorios y cuentas corrientes en pesos totalizaron $551.861,9 millones, mientras que los activos internacionales sumaron $ 262.067,5 millones.
En 2011, justo antes de establecerse el "cepo" cambiario, la Base Monetaria ascendía a $194.019 millones, por debajo del monto de reservas, de $203.326,9 millones (USD 48.241 millones), según el balance del Central el 15 de octubre de 2011.
Con la reformada Carta Orgánica en marcha, el 15 de marzo de 2012 las reservas ascendían a $205.366,1 millones, resultado de multiplicar los USD 47.149 millones por el tipo de cambio de referencia de 4,3557 pesos. La Base Monetaria se situaba en $219.215,4 millones, que divididos por el monto de reservas arrojaba un tipo de cambio teórico o de convertibilidad de 4,65 pesos, un 6,8% más alto que el oficial. Entonces el dólar "blue" se negociaba a 4,75 pesos. (...)"
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