Pfizer procede a la fusión con de Allergan para crear el mayor grupo de la industria farmacéutica del mundo por delante de Johnson & Johnson. La operación por la que la dueña del Viagra se combinará con la del tratamiento Botox está valorada en casi US$ 160.000 millones (el equivalente a 150.500 millones de euros), que se abonarán principalmente mediante un intercambio de acciones. La empresa que nazca de la mayor fusión del sector farmacéutico y la segunda de la historia tras la de Vodafone y Mannesmann, mantendrá el nombre de Pfizer aunque cambia su sede fiscal.
Viagra, el producto estrella de Pfizer, nuevo N°1 de los laboratorios farmacéuticos del mundo.
CIUDAD DE BUENOS AIRES (Urgente24). Las farmacéuticas Pfizer y Allergan han cerrado el acuerdo de fusión para crear el mayor grupo del sector, valorado en casi US$ 160.000 millones. Las empresas son conocidas por fabricar el Viagra (medicamento contra la impotencia desarrollado por Pfizer) y el Botox (medicamento para tratamientos estéticos de Allergan).
La operación se estructurará a través de la compra que hará Pfizer de Allergan, y que supera a la mayor fusión llevada a cabo este año entre las cervecerars Anheuser-Busch InBev’s y SABMiller valorada en US$ 107.000 millones (100.700 millones de euros). Según The Wall Street Journal, Pfizer pagará 11,3 acciones propias por cada una de Allergan.
De esta manera, Pfizer, N°2 entre las farmacéuticas estadounidenses, con un valor de US$ 218.000 millones -sumados a los US$ 113.000 millones de la irlandesa-, podría pasar a ubicarse en el puesto N°1, superando a Johnson & Johnson, que en la actualidad alcanza los US$ 277.000 millones.
La nueva compañía será dirigida por Ian Read, presidente ejecutivo de Pfizer, quien será secundado por su par en Allegan, Brent Saunders.
Las negociaciones entre las dos empresas comenzaron a finales de octubre prevén que la nueva farmacéutica tenga su sede social en Irlanda, que es donde actualmente está domiciliada Allergan, pese a que la estadounidense Pfizer es de mayor tamaño.
La razón es para que el nuevo grupo pueda beneficarse de la tributación más ventajosa que ofrecen las autoridades irlandesa. De hecho, es habitual que muchas empresas trasladen sus sedes a Irlanda para pagar menos impuestos. Es precisamente el cambio de sede y el ahorro fiscal uno de los factores que han impulsado la operación de concentración.
Esta operación permitirá a la empresa estadounidense reducir su carga fiscal por el impuesto a las sociedades a un 12,5%, cuando en la actualidad paga entre el 15% y el 39%.
La compra se formaliza 4 días después de que el Departamento del Tesoro de USA presentara nuevas medidas para dificultar la “inversión fiscal”, operaciones corporativas por las que empresas de gran tamaño adquieren a competidores más pequeños con sede fiscal en países más ventajosos. Es lo que acaba de hacer Burger King con la cadena de cafeterías canadiense Tim Hortons. Es una maniobra que se hace en papel, porque la actividad no cambia.
Técnicamente, Allergan es la que adquiere Pfizer para beneficiarla de esta artimaña fiscal legal. Pero en la práctica será Pfizer la que controle todo el negocio, con Ian Read como presidente ejecutivo.
La compañía combinada, con un valor bursátil superior a los US$ 320.000 millones, tendrá unos ingresos próximos a los US$ 63.000 millones, de acuerdo con los resultados del ejercicio 2014. Venderá desde vacunas y medicamentos para un amplio número de enfermedades, además de desarrollar tratamientos para condiciones más complejas como la artritis reumática, el Alzheimer o el cáncer. Allegar acaba de vender su negocio de genéricos a Teva.
La operación protagonizada por Pfizer es un nuevo paso en el proceso de consolidación que vive la industria farmacéutica desde hace dos años.
En 2014, Pfizer intentó hacerse con el control de la británica AstraZeneca, también por sus ventajas fiscales, pero esa operación no prosperó a causa del revuelo político. Pfizer defiende el ahorro que consigue afirmando que le permitirá destinar más dinero a la investigación y desarrollo de nuevos tratamientos.
Pfizer observa que muchas de sus patentes expiran y busca ampliar su cartera de productos para elevar los ingresos. Allergan, que había sido tanteada por Valeant, necesita la estructura logística de su rival para alcanzar nuevos mercados internacional."Es una combinación altamente estratégica que une dos gigantes para cambiar las vidas a mejor", añadió Saunders.
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